ICO e IEO: como funcionam e quais as diferenças

No mundo dinâmico das criptomoedas, os métodos de angariação de fundos como as Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs) e as Ofertas Iniciais de Troca (IEOs) têm ganho uma atenção significativa. Tanto os ICOs como os IEOs oferecem oportunidades para as startups angariarem capital, mas operam de forma diferente e oferecem vantagens e riscos únicos. Este artigo investiga o funcionamento dos ICOs e dos IEOs, destacando as suas diferenças e ajudando os potenciais investidores a tomar decisões informadas.

Definição de ICO e IEO

Uma oferta inicial de moedas (ICO) é um mecanismo de angariação de fundos no qual uma empresa vende uma nova criptomoeda ou token a investidores em troca de criptomoedas estabelecidas, como Bitcoin ou Ethereum. É semelhante a uma oferta pública inicial (IPO) nos mercados financeiros tradicionais, mas envolve ativos digitais.

Uma oferta inicial de troca (IEO), por outro lado, é conduzida numa plataforma de troca de criptomoedas. A exchange atua como intermediária, facilitando a venda de tokens ao público. Este método proporciona uma camada adicional de confiança, uma vez que a bolsa normalmente conduz um processo de due diligence nos projetos.

História do Surgimento da ICO e do IEO

O conceito de ICOs começou a ganhar força por volta de 2013, sendo o Mastercoin (agora conhecido como Omni) um dos primeiros exemplos. No entanto, foi o lançamento do Ethereum em 2014 que popularizou as ICOs, oferecendo uma plataforma para os programadores criarem novos tokens. Isto levou a um boom nas ICOs, especialmente durante 2017 e 2018, quando vários projetos arrecadaram milhares de milhões de dólares. Infelizmente, a falta de regulamentação também resultou em muitas fraudes e projetos falhados.

Os IEO surgiram como resposta aos desafios enfrentados pelas ICO. O primeiro IEO notável foi conduzido pela Binance Launchpad no início de 2019 para o token BitTorrent (BTT). Desde então, os IEOs tornaram-se o método preferido para projetos que procuram angariar fundos, oferecendo uma alternativa mais segura e fiável aos ICOs.

Noções básicas de OIC

As campanhas da ICO seguem normalmente estes passos:

1. Criação do white paper: A equipa do projeto elabora um white paper que descreve os objetivos do projeto, os detalhes técnicos, a tokenomics e a quantidade de dinheiro necessária.
2. Geração de tokens: Os tokens são gerados numa blockchain, mais comummente em Ethereum utilizando a norma ERC-20.
3. Marketing: O projeto é comercializado para potenciais investidores através de vários canais, incluindo redes sociais, fóruns criptográficos e sites dedicados de listagem de ICOs.
4. Crowdsale: Os investidores compram tokens utilizando criptomoedas estabelecidas durante o período de crowdsale.
5. Desenvolvimento e Lançamento: A equipa do projeto utiliza os fundos angariados para desenvolver o produto, eventualmente lançando-o de acordo com o roadmap.

Noções básicas do IEO

Os IEOs agilizam o processo de ICO que envolve uma bolsa de criptomoedas, seguindo estes passos:

1. Parceria de troca: O projeto tem uma parceria com uma bolsa de criptomoedas que irá acolher o IEO.
2. Due Diligence: A bolsa realiza uma revisão completa do projeto para garantir a sua legitimidade e potencial.
3. Marketing: A bolsa auxilia na divulgação do IEO junto da sua base de utilizadores, aproveitando a sua credibilidade para atrair investidores.
4. Venda de Tokens: Os investidores compram os tokens diretamente através da plataforma de exchange, geralmente utilizando o saldo da sua conta de exchange.
5. Listagem: Após o IEO, os tokens são geralmente cotados na bolsa, proporcionando liquidez imediata aos investidores.

Comparação entre ICO e IEO

1. Confiança e Segurança: Os IEO geralmente oferecem maior confiança e segurança devido ao envolvimento de bolsas respeitáveis, que examinam os projetos antes de os listar. As ICO, no entanto, dependem muito da reputação do projeto, o que pode ser mais arriscado para os investidores.
2. Acessibilidade: os ICOs estão abertos a qualquer pessoa que possua uma carteira de criptomoedas, enquanto os IEOs exigem uma conta na exchange de alojamento, limitando potencialmente a participação.
3. Marketing e alcance: os IEO beneficiam do poder de marketing e da base de utilizadores da bolsa, resultando muitas vezes numa angariação de fundos mais rápida. As ICO exigem mais esforço da equipa de projeto para construir credibilidade e atrair investidores.
4. Taxas e custos: os IEO podem envolver custos mais elevados devido às taxas de câmbio, enquanto os ICO podem ser mais rentáveis, mas requerem um investimento significativo em marketing.

Como escolher entre ICO e IEO?

Ao decidir entre um ICO e um IEO, tenha em consideração os seguintes fatores:

1. Fiabilidade: Se a segurança e a confiança são fundamentais, um IEO pode ser a melhor escolha devido ao processo de verificação da bolsa.
2. Alcance de mercado: Para projetos que procuram uma rápida exposição e acesso a uma grande base de utilizadores, um IEO oferece vantagens significativas.
3. Custo: Avalie o orçamento para a angariação de fundos. As ICO podem ser menos dispendiosas, mas requerem mais recursos para o marketing e a construção da confiança dos investidores.
4. Regulamentação: Considere o ambiente regulamentar. Os IEO, alojados em bolsas estabelecidas, podem oferecer um grau de conformidade e supervisão não presente nas ICO.

Concluindo, tanto os ICOs como os IEOs têm as suas vantagens e desvantagens únicas. Compreender estas diferenças e alinhá-las com os objetivos e recursos do seu projeto é crucial para uma campanha de angariação de fundos bem-sucedida no espaço das criptomoedas.