ICO et IEO : comment ils fonctionnent et quelles sont les différences

Dans le monde dynamique des crypto-monnaies, les méthodes de collecte de fonds telles que les offres initiales de pièces (ICO) et les offres d’échange initiales (IEO) ont retenu une attention considérable. Les ICO et les IEO offrent aux startups la possibilité de lever des capitaux, mais elles fonctionnent différemment et offrent des avantages et des risques uniques. Cet article explore le fonctionnement des ICO et des IEO, soulignant leurs différences et aidant les investisseurs potentiels à prendre des décisions éclairées.

Définition de l’ICO et de l’IEO

Une offre initiale de pièces (ICO) est un mécanisme de collecte de fonds dans lequel une entreprise vend une nouvelle crypto-monnaie ou un nouveau jeton aux investisseurs en échange de crypto-monnaies établies comme Bitcoin ou Ethereum. Cela s’apparente à une introduction en bourse (IPO) sur les marchés financiers traditionnels, mais implique des actifs numériques.

Une offre d’échange initiale (IEO), en revanche, est réalisée sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies. L’échange agit comme intermédiaire, facilitant la vente de jetons au public. Cette méthode offre un niveau de confiance supplémentaire, car la bourse effectue généralement un processus de diligence raisonnable sur les projets.

Histoire de l’émergence de l’ICO et de l’IEO

Le concept d’ICO a commencé à gagner du terrain vers 2013, Mastercoin (maintenant connu sous le nom d’Omni) étant l’un des premiers exemples. Cependant, c’est le lancement d’Ethereum en 2014 qui a popularisé les ICO, offrant aux développeurs une plate-forme leur permettant de créer de nouveaux jetons. Cela a conduit à un boom des ICO, notamment en 2017 et 2018, lorsque de nombreux projets ont levé des milliards de dollars. Malheureusement, le manque de réglementation a également donné lieu à de nombreuses escroqueries et à l’échec de projets.

Les IEO sont apparus en réponse aux défis rencontrés par les ICO. Le premier IEO notable a été réalisé par Binance Launchpad début 2019 pour le jeton BitTorrent (BTT). Depuis lors, les IEO sont devenus une méthode privilégiée pour les projets cherchant à lever des fonds, offrant une alternative plus sûre et plus fiable aux ICO.

Bases de l’ICO

Les campagnes ICO suivent généralement ces étapes :

1. Création d’un livre blanc : l’équipe du projet rédige un livre blanc décrivant les objectifs du projet, les détails techniques, les tokenomics et le montant d’argent nécessaire.
2. Génération de jetons : les jetons sont générés sur une blockchain, le plus souvent sur Ethereum en utilisant la norme ERC-20.
3. Marketing : le projet est commercialisé auprès des investisseurs potentiels via divers canaux, notamment les médias sociaux, les forums cryptographiques et les sites de référencement ICO dédiés.
4. Vente participative : les investisseurs achètent des jetons en utilisant des crypto-monnaies établies pendant la période de vente participative.
5. Développement et lancement : l’équipe du projet utilise les fonds collectés pour développer le produit, puis le lancer conformément à la feuille de route.

Bases d’IEO

Les IEO rationalisent le processus ICO en impliquant un échange de crypto-monnaie, en suivant ces étapes :

1. Partenariat d’échange : le projet s’associe à un échange de crypto-monnaie qui hébergera l’IEO.
2. Diligence raisonnable : la bourse procède à un examen approfondi du projet pour garantir sa légitimité et son potentiel.
3. Marketing : l’échange aide à commercialiser l’IEO auprès de sa base d’utilisateurs, en tirant parti de sa crédibilité pour attirer les investisseurs.
4. Vente de jetons : les investisseurs achètent les jetons directement via la plateforme d’échange, souvent en utilisant le solde de leur compte d’échange.
5. Cotation : Après l’IEO, les jetons sont généralement cotés en bourse, offrant une liquidité immédiate aux investisseurs.

Comparaison entre ICO et IEO

1. Confiance et sécurité : les IEO offrent généralement une confiance et une sécurité plus élevées en raison de l’implication d’échanges réputés, qui examinent les projets avant de les répertorier. Cependant, les ICO dépendent fortement de la réputation du projet, ce qui peut être plus risqué pour les investisseurs.
2. Accessibilité : les ICO sont ouvertes à toute personne possédant un portefeuille de crypto-monnaie, tandis que les IEO nécessitent un compte sur la bourse d’hébergement, ce qui limite potentiellement la participation.
3. Marketing et portée : les IEO bénéficient de la puissance marketing et de la base d’utilisateurs de l’échange, ce qui se traduit souvent par une collecte de fonds plus rapide. Les ICO nécessitent plus d’efforts de la part de l’équipe du projet pour renforcer la crédibilité et attirer les investisseurs.
4. Frais et coûts : les IEO peuvent impliquer des coûts plus élevés en raison des frais de change, tandis que les ICO peuvent être plus rentables mais nécessitent un investissement marketing important.

Comment choisir entre ICO et IEO ?

Lorsque vous décidez entre une ICO et une IEO, tenez compte des facteurs suivants :

1. Fiabilité : si la sécurité et la confiance sont primordiales, un IEO pourrait être le meilleur choix en raison du processus de vérification de la bourse.
2. Portée du marché : pour les projets recherchant une exposition rapide et un accès à une large base d’utilisateurs, un IEO offre des avantages significatifs.
3. Coût : Évaluez le budget de la collecte de fonds. Les ICO peuvent être moins coûteuses mais nécessitent plus de ressources pour le marketing et renforcer la confiance des investisseurs.
4. Réglementation : Tenez compte de l’environnement réglementaire. Les IEO, hébergés par des bourses établies, peuvent offrir un degré de conformité et de surveillance non présent dans les ICO.

En conclusion, les ICO et les IEO ont leurs avantages et leurs inconvénients uniques. Comprendre ces différences et les aligner sur les objectifs et les ressources de votre projet est crucial pour une campagne de collecte de fonds réussie dans le domaine des cryptomonnaies.